È conveniente l'attuale cambio euro lira turca per comprare obbligazioni? Che affare la cedola!? Un calcolo ti lascerà a bocca aperta

Sono stati superati i 45.000 morti per il terremoto in Siria e Turchia, e non si sa ancora di quanto questo numero possa aumentare. Le zone sono in emergenza, e questa è una tegola che si abbatte ulteriormente su popolazioni con diverse problematiche anche sociali. Negli ultimi anni l’inflazione della Turchia si era impennata, e scelte di politica economica forse non opportune hanno portato a una forte svalutazione della lira traa turca contro l’euro e le princiapli valute internazionali.

Questa situazione ha travolto molti rispamriatori anche italiani che attratti dalle cedole alte hanno puntato sulle obbligazioni in lira turca. È conveniente l’attuale cambio euro lira turca per comprare obbligazioni?

Portafogli di investimento devastati dalle perdite

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Solitamente le obbligazioni in valuta vengono emesse da enti a cui le società di “controllo” riconoscono elevato rating di affidabilità. Molti ex BOT people, soprattutto negli anni in cui i rendimenti governativi dell’area euro e dollaro erano ridotti al lumicino, forse anche mal consigliati, hanno iniziato a investire in obbligazioni societarie e in valuta locale. Quando i rendimenti sono più elevati rispetto alla media significa che c’è più rischio. Il rischio per chi investe in obbligazioni è principalmente il seguente:

rischio emittente, quindi si potrebbe non ricevere il rimborso della somma investita o la scadenza potrebbe essere allungata (ristrutturazione, come è accaduto qualche anno fa per l’Argentina);
rischio valuta. Quando si compra un’obbligazione in valuta diversa dall’euro, si è soggetti alla fluttuazione del cambio.

Che affare la cedola!? Un calcolo ti lascerà a bocca aperta

Negli ultimi anni i rendimenti delle cedole delle obbligazioni turche sono arivati ad essere a doppia cifra, e molti alla ricerca di rendite integrative elevate, hanno comprato a man bassa.

Facciamo un esempio per far capire al lettore cosa sia successo, e che terremoto si è abbatutto sui tanti investitori.

Il cambio euro lira turca nel 2011 quotava a 2,0124, oggi quota 20,1251. In 11 anni c’è stata una svalutazione del 900% Consideriamo che nel 2011 sia stata comprata un’obbligazione con cedola del 10%.Ad oggi, nonostante queste cedole, la perdita sarebbe quasi dell’800%. Negli ultimi anni in qualsiasi punto sono state comprate obbligazioni in lira turca la probabilità è che il rendimento dell’investimento sia stato negativo. Dal 2018 ad oggi ad esempio la valuta ha perso oltre il 350% rispetto all’euro.