Cosa potrebbe mettere a rischio il rialzo di medio lungo periodo dei mercati azionari?

Alcuni addetti ai lavori di importanti società di analisi a livello internazionale ritengono che l’attuale congiuntura economica possa portare a una recessione economica e quindi le Banche centrali sono pronte a tagliare i tassi di interesse per far ripartire il ciclo. Per dovere di cronaca, dobbiamo dire che nel 2023 molti guardando la curva dei rendimenti hanno proiettato in quei mesi una recessione che poi non si è avverata. sarà così anche quest’anno? Cosa potrebbe mettere a rischio il rialzo di medio lungo periodo dei mercati azionari?

La casistica storica che riguarda Wall Street

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I mercati azionari internazionali sono correlati a Wall Street con probabilità del 76%, quindi quello che accade in USA potrebbe dispiegare effetti anche sugli altri. Il 5 novembre si svolgeranno le elezioni del Presidente americano. Analizzando le serie storiche dal 1898 ad oggi abbiamo notato quanto segue:

Ciclo Presidenziale e Mercati Azionari
Durata: 4 anni
• Il primo e il secondo anno, presentano una probabilità dei mercati azionari di essere positivi minore rispetto ai due
anni successivi;
• il terzo ed il quarto anno hanno un’elevatissima probabilità di essere positivi;
• al 73.7% il massimo si forma nel secondo biennio del ciclo (nel 68.4% nel quarto anno); in diciotto cicli su diciannove
(94.7%) il minimo si forma nei primi due anni del ciclo decennale.

Inoltre, i mercati tendono a formare il minimo decennale nei primi 27 mesi del decennio. Questo ci fa ritenere che nel 2024 e per diversi anni che il trend di medio lungo termine rimarrà rialzista. Questo non significa che di tanto in tanto non si possano verificare ritracciamenti anche del 10/15%.